Πώς η στροφή των επιτοκίων κάνει τους Γερμανούς πλουσιότερους;

Οικονομικές ιστοσελίδες - webdesign για Έλληνες στη Γερμανία

Η πολιτική των επιτοκίων της ΕΕ έχει χαρίσει στους Γερμανούς αποταμιευτές ένα απρόσμενο κέρδος. Τα περιουσιακά τους στοιχεία σκαρφαλώνουν σε νέα υψηλά ρεκόρ. Πρόκειται για το πόσα χρήματα κατέχει ένα ιδιωτικό νοικοκυριό…

Τα ιδιωτικά νοικοκυριά στη Γερμανία συσσώρευσαν καθαρά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ύψους 245,6 δισ. ευρώ το 2023, από 215,5 δισ. ευρώ το 2022.

Το ποσοστό αποταμίευσης αυξήθηκε από 11,1% σε 11,4% και παραμένει στο ανώτερο άκρο του μέσου όρου του από την επανένωση. Αυτά είναι τα ευρήματα μελέτης της Bundesverband der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e. V. (BVR) σχετικά με τη συσσώρευση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων από τους Γερμανούς πολίτες.

Οι προθεσμιακές καταθέσεις είναι και πάλι ελκυστικές

Αφού οι μετοχές και τα επενδυτικά κεφάλαια κατέγραψαν ιδιαίτερα υψηλές εισροές κατά τη φάση των χαμηλών επιτοκίων και μετά την πανδημία του κοροναϊού, οι επενδύσεις σε σταθερό επιτόκιο γίνονται τώρα επίσης πιο ελκυστικές, σύμφωνα με τη μελέτη.

Οι Γερμανοί αποταμιευτές αύξησαν τις καταθέσεις προθεσμίας και τα ομόλογα κατά το 2023 κατά το ήμισυ σε σχέση με το προηγούμενο έτος και πενταπλασίασαν τον όγκο των ομολόγων ταμιευτηρίου που κατέχουν.

“Οι αποταμιευτές αντιδρούν στη στροφή των επιτοκίων αναδιαρθρώνοντας τα χαρτοφυλάκιά τους προς μεγαλύτερα μερίδια σε ομόλογα και προθεσμιακές καταθέσεις. Βλέπουμε μια επιστροφή στην κανονικότητα των θετικών επιτοκίων, σε συνδυασμό με μια μεγαλύτερη διαφοροποίηση των μορφών αποταμίευσης”, λέει ο επικεφαλής οικονομολόγος της BVR Dr. Andreas Bley.

Κατανομή των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Μια ματιά στα επιμέρους στοιχεία των μορφών αποταμίευσης δείχνει ότι οι επιλογές υψηλότερων επιτοκίων αυξήθηκαν σημαντικά τόσο για τους τίτλους όσο και για τις τραπεζικές καταθέσεις.

Στα 194,2 δισεκατομμύρια ευρώ στο τέλος του 2023, τα περιουσιακά στοιχεία που επενδύονται σε προθεσμιακές καταθέσεις αυξήθηκαν κατά το ήμισυ (55,2%) σε σχέση με το προηγούμενο έτος.

Στο τέλος του έτους, 101,1 δισεκατομμύρια ευρώ περισσότερα ήταν επενδυμένα σε αποταμιευτικά πιστοποιητικά σε σχέση με το τέλος του 2022, αύξηση 453% – υπερπενταπλασιασμός. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που επενδύθηκαν σε ομόλογα αυξήθηκαν κατά 51,2% σε 229,7 δισ. ευρώ.

Τα συνολικά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία των ιδιωτικών νοικοκυριών, στα οποία περιλαμβάνονται όχι μόνο οι μισθωτοί και άλλοι ιδιώτες, αλλά και οι αυτοαπασχολούμενοι και οργανισμοί όπως ενώσεις, συνδικάτα και εκκλησίες, ανήλθαν σε 7,9 τρισεκατομμύρια ευρώ στο τέλος του 2023. Σε αντίθεση με τις υποχρεώσεις που ανέρχονταν σε 2,17 τρισεκατομμύρια ευρώ.

Τα καθαρά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ανά νοικοκυριό ανέρχονταν έτσι σε 139.500 ευρώ, εκ των οποίων κατά μέσο όρο περίπου το 41% επενδύεται σε τράπεζες, το 30% σε ασφαλιστικές εταιρείες και το 29% σε τίτλους.

Υψηλό ποσοστό αποταμίευσης και συγκράτηση των καταναλωτών

Το διαθέσιμο εισόδημα των ιδιωτικών νοικοκυριών σκαρφάλωσε κατά 5,9% σε ετήσια βάση στα 2,36 τρισεκατομμύρια ευρώ το 2023, γεγονός που συμβαδίζει με τον πληθωρισμό.

Λόγω της αβέβαιης οικονομικής κατάστασης και των μόνο αργά μειούμενων ρυθμών πληθωρισμού κατά το προηγούμενο έτος, πολλοί καταναλωτές συγκράτησαν την κατανάλωση.

Παράλληλα, το ποσοστό αποταμίευσης των ιδιωτικών νοικοκυριών αυξήθηκε ελαφρώς από 11,1% σε 11,4%.

Σύμφωνα με την Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία, μόνο λίγες χώρες έχουν υψηλότερο ποσοστό αποταμίευσης από τη Γερμανία.

Σε αυτές περιλαμβάνονται οι Ελβετοί με 18,4% και οι Ολλανδοί με 12,7%.

Τα ιδιωτικά νοικοκυριά στις ΗΠΑ αποταμιεύουν περίπου το 2,1% του εισοδήματός τους, οι Ιάπωνες περίπου το 5,4% και οι Ιταλοί το 2,1%.

Ακίνητα με λιγότερη ζήτηση

Ο Andreas Bley από την BVR θεωρεί θετική την υψηλή εισροή κεφαλαίων σε προθεσμιακές καταθέσεις, καθώς ευρεία τμήματα του πληθυσμού χρησιμοποιούν ελκυστικές μορφές επένδυσης για ατομικούς αποταμιευτικούς στόχους.

Ωστόσο, ο επικεφαλής οικονομολόγος ασκεί κριτική στο υψηλό ποσοστό αποταμίευσης σε συνδυασμό με τον χαμηλό δανεισμό και συνεπώς τη μείωση του σχηματισμού κεφαλαίου, για παράδειγμα στα ακίνητα.

“Η έντονη έλλειψη κατοικιών και η ανάγκη για ενεργειακά αποδοτικές ανακαινίσεις απαιτούν σημαντικά υψηλότερες επενδύσεις όχι μόνο από τις στεγαστικές εταιρείες, αλλά και από τα ιδιωτικά νοικοκυριά, πράγμα που σημαίνει ότι ο δανεισμός αυξάνεται πιο έντονα”, εξηγεί η Bley.

Μην μαθαίνεις τα νέα της Γερμανίας τελευταίος!

Έγκαιρη, έγκυρη και ανεξάρτητη ενημέρωση. Όλες οι τελευταίες Ειδήσεις από τη Γερμανία, την Ελλάδα και τον κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν.

Δείτε επίσης